Traditional 还是 Roth 401K？

假设

• 所有金额都按现在的物价算：回报是账户比物价多涨的部分，税档沿用 2026 年的数字（税档每年按 chained CPI 调整，比一般物价涨得略慢，所以这里的退休税会略微偏低）。国会可能修改税法。
• 每种分法都和你的方案花同样的到手成本：Traditional 存的钱减去它今年省下的税，再加上 Roth 存的钱和放进应税账户的钱。Roth 存一块钱就少拿一块钱到手工资；Traditional 因为省税，少拿得更少，所以同样的到手成本能存更多。
• 每年年底缴款；退休后每年提取同样的金额，到期正好提完。
• 工资按你填的涨幅逐年增长（填 0 就是每年都和现在一样，按现在的物价算）；401K、公司匹配和配偶自己的 401K 都按同样的工资比例存，每年的税按当年的工资算，满 65 岁那年起加上 65 岁以上的扣除。2026 年的上限按现在的物价不变（上限随通胀调整），按你现在的年龄。社会安全金按这些工资里最高的 35 年算。每一年，其他分法都和你的方案当年少拿同样的到手工资。
• 算联邦所得税（应税账户另算 3.8% 的投资收入税），填了州税率就也算州税。不含 FICA（两种选择一样）。
• 今年的税按全部工资（包括 RSU 和奖金）加上你填的其他收入，减去标准扣除额（现在已满 65 岁的更多）和你填的额外扣除；401K 的缴款百分比、公司匹配和上限按公司 401K 算的工资。RSU 按每年都有同样多算。
• 州所得税按你填的税率平算：现在算在 Traditional 少交税的那部分工资和应税账户的股息上；退休时算在 Traditional 提款和应税账户的股息、增值上。Roth 提款和社会安全金按州里不收税算（大多数州不对社会安全金收税，少数州收一部分）。州税不从联邦税里扣（只有分项扣除的人能扣，而且有 SALT 上限），退休时税率倍数也不改变它。因为是一个平的税率，收入低、州里的扣除额就能盖住大部分工资的人，现在省的州税会算得偏多。
• 「额外省下的」是你填的、按每块钱 Traditional 平算的比例，用于按 AGI 算的东西。Saver's Credit、子女税收抵免和劳动所得税抵免，收入落在它们的范围里时会提示，但不计算：它们取决于计算器没问的东西（孩子、其他抵免、抵免能抵掉多少税）。
• 其他税前的钱（公司匹配、已有的存款、配偶的 Traditional 和匹配）和养老金等其他收入，退休时先算税；这里新存的 Traditional 取出来叠在它们上面。存款和将来的匹配按同样的回报增长、在同样的年数里平均取完；配偶按一直存到你退休算。
• 社会安全金按 IRS Pub 915 计税。$25,000 / $34,000（夫妻 $32,000 / $44,000）的门槛由法律写死、不随物价调整，按现在的物价算会逐年变小。
• 65 岁起按 65 岁以上的标准扣除额计算（单身多 $2,050，夫妻每人多 $1,650，各按自己的年龄）。2025–2028 年临时的 $6,000 老年人扣除没有计入。
• 社会安全金按社会安全局（SSA）2026 年的公式估算：假设在美国已经工作的每一年，工资都和现在的全年工资总额（含 RSU）一样（按现在的物价算），以后的年份也一样，或者按你填的涨幅增长，不满 35 年的部分按 0 算。估的是 67 岁的全额，再按你开始领的年龄（62–70 岁）增减，从那个年龄起计入：开始领之前的退休年份没有社会安全金，那几年取 Traditional 的税会低一些。还在工作时就开始领，67 岁前收入高的话会被暂扣（earnings test），这里没算。
• 夫妻：每人领自己的福利和对方全额一半（配偶福利）里较高的那个，两人各按自己的年龄到了填的岁数开始领。实际上配偶福利要等对方先开始领，67 岁前领会打折，晚领也不会变多。现在不工作的配偶，自己那份按 0 算。一方去世后，剩下的一方只保留较高的那份，报税也改成单身：这些年数可以填在「最后几年只剩一个人」（剩下的人自己的年龄、会变少的养老金、有孩子的遗属头两年还能按夫妻报税，这些没有算）。离婚前婚姻满 10 年、或者丧偶的人，可能可以按对方的记录领，请到 ssa.gov 查。
• 户主：今年的税按户主的税档和标准扣除额（$24,150）算；退休时按单身算，因为户主要有符合条件的人（一般是孩子）一起住，孩子长大后多数人改按单身报税。
• “退休时联邦税率是现在的几倍”把退休期间的联邦税整体乘上这个倍数，用来看税率上调会怎样。
• Medicare 保费附加（IRMAA）：65 岁起，参加 Medicare、收入（MAGI）超过 $109,000（夫妻 $218,000）的人，B 部分和 D 部分的保费要多付，分档递增，2026 年最多每人每月 $578。计算器把 Traditional 提款、以及应税账户的股息和增值因此多付的附加费算进去；Roth 提款不算。按每年自己的收入算（Medicare 实际看两年前的收入），分档线按现在的物价不变（会随通胀调整），金额按 2026 年的（Medicare 的费用一般涨得比物价快），税率倍数也不改变它。
• 其他分法把这份到手成本的 0%、25%、50%、75% 或 100% 一比一存进 Roth，剩下的按同样的代价换成能存的 Traditional 税前金额。两种加起来要超过 2026 年上限（或超过年薪）时，401K 存满能存的，同样到手成本剩下的放进应税账户。
• 应税账户（brokerage）按一般股票指数基金算：股息每年约 1.5%，都按合格股息，每年交税，剩下的再投进去；退休后和 401K 一样每年取同样的金额，卖出部分的增值要交税。合格股息和长期资本利得按应税收入交 0%、15% 或 20%（2026 年：单身 $49,450、夫妻 $98,900 以内 0%；超过 $545,500、夫妻 $613,700 交 20%），叠在其他收入上面算，也会让社会安全金被征税的部分变多。收入超过 $200,000（夫妻 $250,000）还要交 3.8% 的投资收入税（NIIT）；这个门槛由法律写死，按现在的物价算会逐年变小。亏损、州税和去世时的成本重估（step-up）没有算。
• Traditional 和 Roth 加起来超过 2026 年上限时，两种按比例减到上限：$24,500，50 岁起 $32,500，60–63 岁 $35,750。从 2026 年起，上一年在本公司工资超过 $150,000 的人，超过 $24,500 的追加缴款只能存 Roth。计算器用你自己的年薪判断：这时 Traditional 最多 $24,500，多填的部分按 Roth 计算，其他分法也要符合这条规则。

结果里没有算、但值得知道的

• 65 岁前退休、买 ACA（Marketplace）医疗保险的：保费补贴按收入算，所以 Traditional 提款除了交税还会让补贴变少；Roth 提款不算收入。
• 收入低的年份，比如退休后到开始领社会安全金之间，可以按低税率把一部分 Traditional 转成 Roth：现在存 Traditional，以后再转。计算器没有算这种转换。
• 73 岁起（1960 年及以后出生的 75 岁起），IRS 要求每年至少从 Traditional 取一个最低金额；Roth 401K 从 2024 年起没有这个要求。计算器每年平均提款，一般会高于这个最低金额；税前存款很多的人，晚年可能被迫多取，收入变高。
• 离开美国、或退休后住在国外：不再是美国税务居民的人从 401K 取钱，一般要预扣 30% 的美国税，除非税收协定降低；59½ 岁前取，10% 的附加税仍可能适用；新的国家也可能要收税，Roth 也一样（不是每个国家都认 Roth 免税）。最好问熟悉两国税法的专业人士。
• 自雇、用 solo 401K 的：Traditional 还会减少你的合格营业收入，20% 的 QBI 扣除跟着变少，实际省的税比这里算的少；雇主那部分也可以选 Roth。
• 公务员：457(b) 计划有自己的上限（2026 年 $24,500），和 401K 或 403(b) 分开算，两边都可以存满。（非营利机构只给高收入员工的 457(b) 是另一种：钱在发出来之前还算雇主的。）
• 最后剩下的钱会留给继承人：继承的 Roth 取出来免税；继承的 Traditional 按继承人的税率交税。两种一般都要在 10 年内取完（配偶可以当成自己的）。计算器按提款到你填的最后年龄、把钱取完来算。
• 晚年的开销和捐款对 Traditional 有利：很高的医疗费、养老院费用可以抵税（分项扣除，超过 AGI 7.5% 的部分），用 Traditional 的钱付，交的税很少；70½ 岁起，从 IRA 直接捐给慈善机构（QCD）完全不交税（先把 401K 转进 IRA）。

来源

• IRS IR-2025-103 / Rev. Proc. 2025-32：2026 年税档、标准扣除额、65 岁以上额外扣除
• IRS Rev. Proc. 2025-32 第 4.03、4.05、4.06 节：2026 年资本利得税率的收入分界、子女税收抵免、劳动所得税抵免
• IRS：投资收入税（NIIT，3.8%；门槛不随物价调整）问答
• IRS：子女税收抵免（收入 $200,000、夫妻 $400,000 以内全额）
• IRS Publication 596：劳动所得税抵免（劳动收入按 W-2 第 1 栏的工资算，不含 Traditional 401K 的钱）
• 宾夕法尼亚州税务局：员工的 401K 缴款要交州税，到退休年龄后的取款不交
• CMS：2026 年 Medicare A、B 部分的保费和自付额（B 部分和 D 部分的 IRMAA 分档）
• IRS Publication 915：社会安全金的征税
• IRS IR-2025-111：2026 年 401K 和 IRA 上限、Roth IRA 收入限制
• IRS Topic 558：提前取款的 10% 附加税（59½ 岁前；例外包括满 55 岁后离职）
• IRS：Roth 401K 常见问题（合格取款：满 5 个纳税年度且满 59½ 岁）
• IRS Notice 2025-67：2026 年各项上限，含追加缴款只能存 Roth 的 $150,000 工资门槛、401K 每年合计 $72,000 的上限、Saver's Credit 的 AGI 分档
• SSA：社会安全金怎么算（最多 35 年的平均指数化月收入、计算公式）
• SSA：计算公式的分段点（2026 年：每月 $1,286 和 $7,749）
• SSA：社安税的工资上限（2026 年：$184,500）
• SSA：社安税税率（工资的 6.2%）
• SSA：配偶福利（最多是对方全额的一半）
• SSA：积分（领退休金需要 40 个）
• SSA：提前领取的减少（每月 5/9% 和 25/36%）
• SSA：延后领取的增加（完全退休年龄后每年 8%，到 70 岁为止）
• SSA：提前领取（62 岁起可以领，到完全退休年龄才是全额）

仅供学习，不构成投资、税务或法律建议。

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